中信证券:首予平安好医生买入评级 目标价113.07港元

中信证券:首予平安好医生买入评级 目标价113.07港元
热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端

  中信证券研究报告称,首次覆盖平安好医生(01833),给予“买入”评级,目标价113.07港元。
  报告指出,公司全面战略升级,作为互联网医疗龙头,在政策疫情加持下充分受益,未来携手平安医保、商保,战略升级筑线上线下闭环,集团协同、自有医生+AI形成竞争壁垒,对比Teladoc,私家医生料将成为新增量。
  中信证券认为,平安好医生具有以下五大优势:一,公司是我国规模最大的互联网医疗平台,截止2020年6月底,公司注册用户数达3.46亿,2020年6月MAU达67.3百万;二,互联网首诊、医保接通、网售处方药等行业生态关键节点处于政策黄金期。疫情催化下,业内龙头用户端流量井喷,降低平台获客成本,缩短用户教育周期;三,公司构建线上线下生态闭环,协同平安医保科技打通医保,加速互联网医院跑马圈地,药店云中心仓模式加深药店合作;四,平安生态圈加持,公司充分受益集团资源实现低获客成本。公司以自有医生为核心,以会员服务为切入,提供用户粘性。AI赋能多场景医疗服务,提效降本,提升诊断精度和服务质量;五,对标美国最大远程医疗服务商Teladoc,公司B2B2C获客及订阅制为主的模式拥有更多潜在用户和粘性,预计将成为公司新业绩增长点。
  中信证券预计,公司2020-2022年实现营业收入66.01/90.85/123.39亿元,实现净利润-12.56/-16.17/-13.05亿元,对应2021年估值1297.29亿港元,目标价113.07港元,首次覆盖,给予“买入”评级。

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:李双双